• 01

  Основные определения

  Акции — долевые ценные бумаги, удостоверяющие участие в капитале эмитента.

  Облигации — долговые ценные бумаги, предусматривающие обязательства эмитента по возврату займа и выплате дохода.

  Иностранные ценные бумаги — ценные бумаги иностранных эмитентов.

  Эмитент — юридическое лицо, регистрирующее и выпускающее собственные ценные бумаги с целью привлечения средств в свой бизнес. Наиболее распространенные — акции и облигации, но также это могут быть производные инструменты и паи фондов.

  Паи — инструмент коллективного инвестирования, доля в активах инвестиционного фонда, принадлежащая инвестору пропорционально количеству принадлежащих ему паев.

  Производные финансовые инструменты (ПФИ) — фьючерсы, опционы, форварды, свопы и другие деривативы.

  ETF / биржевые фонды — инструменты, стоимость которых зависит от состава базового портфеля и рыночных условий.

  Валютные операции — покупка/продажа иностранной валюты (обменные операции) в безналичной форме.

  Фондовый рынок — место, где происходит торговля акциями, облигациями и прочими активами. Понятие охватывает не только передачу ценных бумаг, но и выпуск, налогообложение и ценообразование.

  Фондовая биржа — ключевой элемент фондового рынка, на котором проводятся операции с акциями, облигациями, долями фондов и производными инструментами.

  Центральный депозитарий (KCSD) — главный учетный и расчетный институт финансового рынка Республики Казахстан, ведущий учет ценных бумаг и переход прав собственности по сделкам на бирже.

• 02

  Инвестиции в ценные бумаги — с чего начать

  Главная цель каждого, кто занимается личными финансами — сохранить и приумножить свои сбережения. Инструменты фондового рынка при грамотном использовании позволяют защитить накопления от инфляции и создать дополнительные источники дохода.

  Прежде всего важно разобраться в базовых вещах: где именно покупаются ценные бумаги, через каких посредников это можно делать, как проверить лицензию брокера или управляющей компании, какие риски несет инвестирование и как контролировать свои активы после покупки. Только после этого стоит переходить к выбору конкретного брокера и инструментов.

• 03

  Где приобретаются ценные бумаги

  Сделки заключаются либо на организованном рынке — через биржу, либо на неорганизованном — по прямой договоренности между покупателем и продавцом.

  В Казахстане основные организованные площадки — Казахстанская фондовая биржа (KASE) и биржа Международного финансового центра «Астана» (AIX).

• 04

  Доверительное управление

  При доверительном управлении инвестор передает деньги или ценные бумаги управляющей компании, которая самостоятельно принимает инвестиционные решения в рамках инвестиционной декларации — документа, определяющего, куда можно инвестировать, какие ограничения действуют и какой уровень риска допустим.

  В отличие от брокера, управляющая компания не ждет отдельного поручения на каждую сделку.

• 01

  Кто помогает инвестору

  Частный инвестор обычно пользуется услугами одного из двух типов профессиональных участников рынка:

  Брокер

  Исполняет поручения клиента на покупку и продажу ценных бумаг.

  Управляющая компания

  Инвестирует деньги клиента на основании договора доверительного управления.

  Отличие: Брокер vs Управляющая компания

  Брокер	Управляющая компания
  Брокер действует строго по поручению клиента: он покупает или продает бумаги только тогда, когда клиент сам отдал такое распоряжение.	Управляющая компания принимает самостоятельные инвестиционные решения в рамках инвестиционной декларации, согласованной с клиентом. Клиент заранее определяет допустимый уровень риска и инструменты, а конкретные сделки совершает управляющий.

• 02

  Как выбрать финансового посредника

  Как проверить, что брокер или управляющий действует законно? Нужно убедиться, что у компании есть действующая лицензия. Проверить это можно на сайте регулятора — Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) — в разделе «Финансовые рынки», подраздел «Рынок ценных бумаг и управление пенсионными активами». Реквизиты компании на сайте регулятора обязательно нужно сверить с данными, указанными в ее лицензии.

• 03

  Как отличить Брокера от мошенника

  Лжеброкеры — это мошенники, отдельные лица или компании, имеющие признаки недобросовестной деятельности. Самый главный их признак — отсутствие лицензии Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг.

  От мошенников могут настойчиво поступать звонки с незарегистрированных номеров, электронные письма и сообщения со сканами поддельных документов, связанных с инвестированием в ценные бумаги. Злоумышленники пытаются заманить как можно больше доверчивых клиентов агрессивной рекламой, вводя в заблуждение обещаниями стабильно высокой доходности.

  По каким признакам можно отличить настоящего Брокера от мошенника?

  • Лицензия Брокера размещена на официальном сайте компании и совпадает с данными АРРФР. Список брокерских и дилерских компаний, имеющих официальную лицензию, можно посмотреть на сайте Регулятора в разделе «Реестры и разрешения». Также список брокеров по категориям можно проверить на сайте Казахстанской фондовой биржи.
  • Брокерский договор заключается только в письменной форме.
  • Деньги принимаются исключительно безналичным способом — брокеры не вправе принимать наличные.
  • Компания не обещает гарантированную доходность.

  Меры предосторожности:

  • Не доверять предложениям о «гарантированной» прибыли.
  • Не переводить деньги неизвестным лицам и на сомнительные счета.
  • Не переходить по подозрительным ссылкам и не устанавливать приложения из непроверенных источников.
  • Проверять информацию о компаниях только через официальные источники и государственные реестры.
  • При желании инвестировать — изучить инвестиционные рынки и обращаться в официальные офисы проверенных компаний.
• 04

  Договор с брокером: на что обратить внимание

  Первый шаг к инвестициям — выбор Брокера и подписание договора с ним. Главное правило юридической грамотности гласит: всегда читайте документы, которые подписываете.

  Условия Брокерского договора, включая тарифы (комиссии) Брокера за предлагаемые услуги, должны быть внимательно изучены клиентом.

  Необходимо внимательно изучить каждый пункт договора, включая пункты:

  • права и обязанности сторон;
  • размер комиссии Брокера;
  • порядок подачи клиентских поручений;
  • форма и периодичность отчетности перед клиентом;
  • порядок расторжения договора.
• 05

  Важное правило — доход не гарантируется

  Доход на фондовом рынке никогда не гарантируется. Стоимость ценных бумаг может как расти, так и снижаться, и ни один брокер не вправе обещать клиенту прибыль или отсутствие убытков.

  Важно: если посредник обещает гарантированный высокий доход — это явный признак мошенничества.

• 06

  Средства для инвестирования

  Сумма, необходимая для начала инвестирования, определяется клиентом самостоятельно. Начать можно даже с минимальных сумм для покупки акций, облигаций или паев фондов на небольшую сумму. Клиенту рекомендуется использовать только свободные деньги — не берите для инвестиций кредиты или последние сбережения.

• 07

  Что запрещено брокеру

  Брокеру запрещено:

  • совершать операции без поручения клиента;
  • использовать деньги клиента в собственных интересах;
  • распоряжаться ценными бумагами клиента без письменного разрешения;
  • действовать в интересах третьих лиц без согласия клиента.
• 08

  Защита интересов клиента и право обращаться к финансовому омбудсмену

  Защита прав и законных интересов инвесторов на фондовом рынке осуществляется в претензионном и судебном порядке. Споры решаются путем переговоров, медиации, обращения в судебные органы Республики Казахстан. С 1 января 2027 года споры также будут рассматриваться Финансовым омбудсменом.

  Финансовый омбудсмен — независимое лицо, которое рассматривает споры между потребителями финансовых услуг и финансовыми организациями во внесудебном порядке.

  Обращение к финансовому омбудсмену является бесплатным для физических лиц и позволяет попытаться урегулировать конфликт без длительного судебного процесса. Подача жалобы целесообразна в тех случаях, когда финансовая организация уже получила письменное обращение, но не решила проблему или дала ответ, который не устраивает заявителя.

• 09

  Риски

  Следует внимательно рассмотреть вопрос о том, являются ли операции с финансовыми инструментами (ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, покупка/продажа валюты и др.) на фондовом рынке и возможные убытки допустимыми для инвестора в свете его финансовых возможностей.

  В общем случае термином «риск» обозначают некоторую вероятность отклонения результата того или иного события от ожидаемого.

  В инвестировании этим термином обозначают вероятность наступления неблагоприятного события, которое негативно влияет на финансовый результат операции, т. е. приводит:

  • к получению дохода меньше прогнозируемого/расчетного (недополучению дохода);
  • полному отсутствию дохода после завершения операции, сделки, периода инвестирования;
  • потере части инвестированных средств;
  • полной потере инвестиционного капитала.

  Ключевые риски:

  • рыночный риск — риск снижения стоимости финансового инструмента вследствие изменения ситуации на финансовых рынках, экономических условий или настроений инвесторов;
  • валютный риск — риск убытка или снижения дохода вследствие изменения курса иностранной валюты;
  • страновой (трансфертный) риск — риск возникновения расходов (убытков) вследствие неплатежеспособности или нежелания иностранного государства или его резидента отвечать по обязательствам;
  • риск ликвидности — риск того, что клиент не сможет продать финансовый инструмент по ожидаемой цене или не сможет продать его в необходимый момент времени;
  • кредитный риск / риск эмитента — риск неисполнения эмитентом своих обязательств или ухудшения его финансового положения;
  • операционный и инфраструктурный риск — риск возникновения убытков или недоступности совершения операций, связанный с техническими сбоями, ограничениями расчетной, депозитарной, торговой или иной инфраструктуры.

• 01

  Как открыть лицевой счет?

  Лицевой счет нужен для регистрации прав инвестора на ценные бумаги.

  
  

  Лицевой счет можно открыть несколькими способами:

  • при личной встрече с Брокером в его офисе;
  • через мобильное приложение Брокера;
  • посредством онлайн-заявки на сайте Брокера.

  
  

  Брокер открывает счет инвестору в Центральном депозитарии. Все счета для сделок с ценными бумагами открываются в Центральном депозитарии, там же хранятся на персональных счетах активы инвесторов, что обеспечивает сохранность средств клиентов и транспарентность всех сделок.

• 02

  Документы для физического лица

  • приказ на открытие лицевого счета;
  • анкета физического лица;
  • документ, удостоверяющий личность;
  • согласие на раскрытие сведений, составляющих охраняемую законом тайну;
  • договор о номинальном держании - если инвестор пользуется услугами брокера.
• 03

  Документы для юридического лица

  • приказ на открытие лицевого счета;
  • анкета юридического лица;
  • копия справки или свидетельства о государственной регистрации;
  • реестр акционеров/участников юридического лица;
  • решение, приказ о назначении на должность первого руководителя, документ, удостоверяющий личность руководителя;
  • копия устава юридического лица;
  • документ с нотариально засвидетельствованными образцами подписей представителей;
  • договор о номинальном держании - при использовании услуг брокера.
• 04

  Как регистрируются сделки?

  Регистрация происходит в системе учета Центрального депозитария на основании встречных приказов сторон сделки, приказа Брокера (если клиент действует через него) либо иных документов, предусмотренных законодательством - например, свидетельства о праве на наследство при наследовании ценных бумаг.

• 05

  Что проверяется при регистрации сделки?

  • полномочия лица, подавшего приказ;
  • соответствие приказа установленной форме;
  • возможность проведения операции;
  • наличие ценных бумаг или денег на счетах;
  • отсутствие обременений по финансовым инструментам.
• 06

  Когда могут отказать в регистрации сделки?

  • приказ не соответствует установленной форме;
  • ценные бумаги находятся под обременением;
  • на счете недостаточно ценных бумаг или денег;
  • сделка не соответствует законодательству;
  • представлены не все необходимые документы.
• 07

  Как подтверждаются права на ценные бумаги?

  Права подтверждаются выпиской с лицевого счета, которую можно получить у Брокера или в Центральном депозитарии. Если сведения расходятся, приоритет имеют данные системы учета Центрального депозитария - именно они считаются окончательными.

• 08

  Кто может получить статус «Квалифицированный инвестор»?

  Клиент - физическое лицо может получить статус квалифицированного инвестора, который дает физическому лицу доступ к сложным, высокорискованным и эксклюзивным финансовым инструментам. Чтобы получить статус «Квалифицированный инвестор», физическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих требований:

  • пройти тестирование или предоставить в Общество документы, подтверждающие выполнение одного или нескольких условий:

  1) имеет высшее финансовое, экономическое, математическое образование или высшее образование в области информационных технологий;

  2) имеет не менее одного из следующих международных сертификатов:

  • Chartered Financial Analyst,
  • Certified International Investment Analyst,
  • Financial Risk Manager,
  • иные сертификаты, подтверждающие наличие квалификации в области финансового рынка;

  3) имеет трудовой стаж не менее трех лет в сферах, непосредственно связанных с заключением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой инвестиционных рекомендаций, принятием инвестиционных решений, и (или) в сфере управления рисками, связанными с совершением операций с финансовыми инструментами;

  4) наличие финансовых активов на сумму, превышающую 8 500 (восемь тысяч пятьсот) месячных расчетных показателей;

  5) не менее пятидесяти сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, совершенных на организованном рынке ценных бумаг и иных фондовых биржах в течение двенадцати последовательных месяцев, предшествующих дате подачи заявления о признании квалифицированным инвестором.

• 01

  Проверяйте сайты и ссылки

  Перед вводом логина, пароля или персональных данных внимательно проверьте адрес сайта.

  
  

  Не переходите по ссылкам из подозрительных писем, сообщений и рекламы.

  
  

  Открывайте официальный сайт компании самостоятельно. Мошенники могут создавать страницы, внешне похожие на сайты известных финансовых организаций.

• 02

  Не сообщайте пароли и коды подтверждения

  Никому не передавайте пароли и одноразовые коды из СМС, даже если собеседник представляется сотрудником финансовой организации или государственного органа. Включите двухфакторную аутентификацию в сервисах, где она доступна.

• 03

  Перепроверяйте неожиданные обращения

  Если вам звонят от имени брокера, предлагают срочно перевести деньги или запрашивают конфиденциальные сведения, прекратите разговор. Самостоятельно свяжитесь с компанией по контактам, указанным на её официальном сайте, и уточните информацию.

• 04

  Не предоставляйте посторонним доступ к устройствам

  Не устанавливайте программы удалённого доступа по просьбе неизвестных лиц. Не включайте демонстрацию экрана во время работы с финансовыми сервисами по указанию звонящего. Такие действия могут позволить злоумышленникам получить доступ к конфиденциальной информации и контролировать ваши действия.

• 05

  Критически оценивайте инвестиционные предложения

  Обещания гарантированного высокого дохода за короткий срок и требования немедленно внести деньги должны насторожить. Проверяйте лицензию организации через официальный ресурс соответствующего регулятора. Убедитесь, что предлагаемая услуга действительно представлена на официальном сайте компании.

Для проверки обращений от имени АО «Tansar Capital» используйте контакты на официальном сайте: tansarcapital.kz.